BENQI是建立在Avalanche網(wǎng)絡(luò)之上的去中心化金融（DeFi）協(xié)議。該協(xié)議包括BENQI流動(dòng)性質(zhì)押和BENQI流動(dòng)性市場(chǎng)兩個(gè)主要組成部分.
BENQI流動(dòng)性質(zhì)押（BLS）是Avalanche網(wǎng)絡(luò)上的一種流動(dòng)性質(zhì)押解決方案，允許用戶使用Avalanche驗(yàn)證者所質(zhì)押的資金進(jìn)行鎖定。這一功能為收益型資產(chǎn)提供了額外的實(shí)用性，而且用戶無(wú)需擔(dān)心鎖定期或復(fù)雜的跨鏈劃轉(zhuǎn)過(guò)程。
BENQI流動(dòng)性市場(chǎng)(BLM)是BENQI的借貸協(xié)議。用戶可通過(guò)智能合約，以無(wú)許可的方式借貸上架的加密資產(chǎn)，而無(wú)需人工中間機(jī)構(gòu)參與。用戶通過(guò)將資產(chǎn)存入市場(chǎng)而獲得收益，并且借款以超額抵押的方式完成。
BENQI如何運(yùn)作？
BENQI流動(dòng)性質(zhì)押(BLS)
用戶通過(guò)將AVAX質(zhì)押于BLS，可以獲得收益型資產(chǎn)sAVAX。這種資產(chǎn)可以從Avalanche驗(yàn)證者獎(jiǎng)勵(lì)中獲取收益。sAVAX具有在DeFi應(yīng)用程序中自由劃轉(zhuǎn)、交易或使用的特性，包括但不限于自動(dòng)化做市商（AMMs）、借貸協(xié)議和收益聚合器。這為用戶提供了更多靈活性和流動(dòng)性，使其能夠充分參與去中心化金融生態(tài)系統(tǒng)，同時(shí)從質(zhì)押中獲取可流動(dòng)的資產(chǎn)。
通過(guò)BLS，用戶可以將AVAX質(zhì)押在與虛擬機(jī)兼容的Avalanche C鏈中，而無(wú)需在Avalanche P鏈中進(jìn)行質(zhì)押。這一機(jī)制使用戶能夠從P鏈中獲取驗(yàn)證獎(jiǎng)勵(lì)，而無(wú)需運(yùn)行完整節(jié)點(diǎn)或滿足驗(yàn)證者節(jié)點(diǎn)上的最小質(zhì)押閾值。
用戶在2周的非質(zhì)押冷卻期內(nèi)可以隨時(shí)免費(fèi)贖回AVAX資產(chǎn)。此外，用戶還可以選擇立即通過(guò)自動(dòng)化做市商進(jìn)行資產(chǎn)交易，并支付相應(yīng)的交易費(fèi)用。
BENQI流動(dòng)性市場(chǎng)(BLM)
BLM是BENQI在Avalanche網(wǎng)絡(luò)上推出的借貸協(xié)議，為用戶提供了借貸和收益賺取的機(jī)會(huì)。該協(xié)議與傳統(tǒng)借貸市場(chǎng)不同，完全基于智能合約運(yùn)行，無(wú)需人工中介。
在BLM中，收益率是根據(jù)貸方的供應(yīng)量和借款方對(duì)協(xié)議的需求進(jìn)行算法計(jì)算的。提供流動(dòng)性的儲(chǔ)戶可以通過(guò)參與協(xié)議而獲得相應(yīng)的收益，而借款方則可以通過(guò)以超額抵押的方式借款。
第三方參與者可以通過(guò)強(qiáng)制平倉(cāng)借款方的資產(chǎn)來(lái)獲取獎(jiǎng)勵(lì)費(fèi)用。這一過(guò)程基于智能合約中設(shè)置的參數(shù)以及提供給資產(chǎn)的價(jià)格反饋。為了確保價(jià)格的安全可靠性，BLM從去中心化的預(yù)言機(jī)網(wǎng)絡(luò)Chainlink獲取價(jià)格反饋，從而保障協(xié)議的正常運(yùn)行。
BENQI有何獨(dú)特之處？
BENQI致力于建立一個(gè)親民、易于使用且低成本的平臺(tái)，通過(guò)在Avalanche網(wǎng)絡(luò)上進(jìn)行部署，用戶可以充分享受高度擴(kuò)展的平臺(tái)優(yōu)勢(shì)，實(shí)現(xiàn)去中心化和低成本的雙重優(yōu)勢(shì)。BENQI的創(chuàng)始團(tuán)隊(duì)與Avalanche以及DeFi社區(qū)廣泛合作，不斷審查和提升BENQI獨(dú)特的協(xié)議組合，包括以下方面：
BENQI流動(dòng)性質(zhì)押(BLS)
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無(wú)縫的質(zhì)押體驗(yàn)—BLS為用戶提供了在Avalanche網(wǎng)絡(luò)上質(zhì)押AVAX的無(wú)縫解決方案。通過(guò)質(zhì)押BLS，用戶可以避免繁瑣的Avalanche驗(yàn)證者運(yùn)行流程，也可以規(guī)避在Avalanche P鏈質(zhì)押時(shí)必須滿足的最低要求。
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高度整合的流動(dòng)性—將AVAX質(zhì)押于BLS的用戶將獲得收益型代幣sAVAX，該代幣在Avalanche主要的DeFi應(yīng)用程序中得到了深度整合。
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多重效用—veQI代幣為QI代幣提供了額外的效用。通過(guò)將QI質(zhì)押為veQI，Avalanche驗(yàn)證者可以直接將BLS的AVAX委托質(zhì)押給他們選擇的驗(yàn)證者，從而獲得更多的委托獎(jiǎng)勵(lì)。
BENQI流動(dòng)性市場(chǎng)(BLM)
全面開(kāi)放—在BLM平臺(tái)上涵蓋的資產(chǎn)包括大多數(shù)主要的加密藍(lán)籌資產(chǎn)，如wBTC、WETH、AVAX、sAVAX，以及各種廣泛采用的穩(wěn)定幣，例如BUSD。通過(guò)BLM，用戶得以便捷地獲取資產(chǎn)收益，同時(shí)以超額抵押的方式輕松進(jìn)行借貸。
深度流動(dòng)性和連接性—BLM為用戶提供了高度深度的流動(dòng)性借貸體驗(yàn)。用戶可輕松借入資產(chǎn)，并將其轉(zhuǎn)移到頂級(jí)中心化交易平臺(tái)，或?qū)⒔枞氲馁Y產(chǎn)橋接至主要的Layer 1網(wǎng)絡(luò)，包括BNB Chain、以太坊、Polygon、Arbitrum等。
QI代幣
QI是BENQI協(xié)議的原生代幣，主要具備兩大關(guān)鍵功能：治理和效用。作為BENQI的治理代幣，QI負(fù)責(zé)監(jiān)督和參與BENQI協(xié)議的升級(jí)和調(diào)整。對(duì)于決策和投票，QI必須積極參與BENQI DAO提出的提案，從而對(duì)協(xié)議的發(fā)展方向產(chǎn)生影響。提案和投票的關(guān)鍵參數(shù)主要包括經(jīng)濟(jì)提案、安全升級(jí)以及BENQI協(xié)議的其他重要進(jìn)展。
在BENQI流動(dòng)性質(zhì)押(BLS)中，用戶有機(jī)會(huì)質(zhì)押QI以獲取veQI，這是一種具有獨(dú)特效用的代幣，旨在為高性能的Avalanche驗(yàn)證者提供額外的AVAX質(zhì)押。通過(guò)持有投票權(quán)的QI（veQI），用戶能夠代表自己對(duì)BLS中其他AVAX委托進(jìn)行投票。這一機(jī)制使用戶更加參與BENQI協(xié)議的治理和決策過(guò)程。
通過(guò)veQI，用戶可以投票支持特定的Avalanche驗(yàn)證者，從而獲得更多的AVAX質(zhì)押委托，這些委托來(lái)自BLS的AVAX流動(dòng)性資金池。委托的數(shù)量取決于驗(yàn)證者在veQI總投票中所占的比例。BLS的30%委托額度專門(mén)為veQI持有者開(kāi)放。驗(yàn)證者需要滿足一定的標(biāo)準(zhǔn)才能符合委托的資格要求。
總結(jié)
BENQI為現(xiàn)有的DeFi用戶或有意嘗試DeFi的用戶提供了豐富的選擇，而無(wú)需擔(dān)心以往的額外摩擦。該協(xié)議專注于提高可用性，并深度整合到其他DeFi平臺(tái)中，用戶只需擁有web3錢(qián)包、網(wǎng)絡(luò)連接以及一些資金即可輕松參與。
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