CowSwap 是近期漲幅最猛的 DeFi 幣，也是 Vitalik Buterin 最愛的 DEX 之一，常用于大戶出貨和特朗普團隊的鏈上交易。
然而，許多人不知道 CowSwap 背后隱藏著以太坊派系中一個被低估的頂級孵化器——Gnosis。這可能是 $COW 暴漲的真正原因。
最近，中文社區(qū)注意到特朗普團隊的 DeFi 項目 World Liberty Financial（WLFI）在鏈上的動態(tài)。盡管 WLFI 的資產(chǎn)列表中不包括 $COW，但據(jù)鏈上分析師 Ai 姨透露，WLFI 近幾次代幣購買都使用了 CowSwap，與 Vitalik 的習慣一致。
這種鏈上行為影響了市場情緒，在特朗普即將上任的預期下，$COW 在一周內(nèi)暴漲 62%，一個月內(nèi)飆升了 162%。
Gnosis：站在 CowSwap 背后的人
Gnosis 是推動 CowSwap 發(fā)展的強大力量。CowSwap 的前身是 2020 年推出的 Gnosis Protocol V1，首個通過批量拍賣機制實現(xiàn)環(huán)形交易的去中心化交易平臺。2021 年，Gnosis Protocol V2 引入了解算機制（Solvers），提升了訂單撮合效率，并成功應對 MEV 問題。同年，Gnosis Protocol 改名為 CowSwap。
Gnosis 生態(tài)系統(tǒng)的故事可以追溯到 2015 年，當時聯(lián)合創(chuàng)始人 Martin Koeppelmann 開始研究去中心化預測市場。他早于 Polymarket 研究 MarketMaker 和 OrderBook 結(jié)合，并與 Vitalik Buterin 密切合作。
Martin 在以太坊開發(fā)社區(qū)參與了大量討論，經(jīng)常與 Vitalik 探討 L2、ZK 和以太坊路線圖等問題?；谶@些技術積累，Gnosis 發(fā)展出完整的生態(tài)系統(tǒng)，包括 Gnosis Chain、Safe 和 Gnosis Pay。
Safe：懂王家族的御用錢包
Safe 是以太坊生態(tài)中最受歡迎的多重簽名錢包，廣泛用于 DAO 和項目方。其多簽機制提高了資金管理的安全性，降低了單點失誤風險，成為機構用戶和大戶的首選。
作為 Gnosis 生態(tài)的一部分，Safe 內(nèi)置了 CowSwap，因此像 Vitalik 和特朗普團隊這樣的巨鯨青睞 CowSwap。
從孵化器到投資 DAO
Gnosis 自 2015 年開始布局，衍生出多個項目如 Gnosis Chain、Safe 和 CowSwap。GnosisDAO 是核心治理機構，通過去中心化自治方式推動創(chuàng)新項目的孵化與發(fā)展。
除了孵化 Safe 和 CowSwap，GnosisDAO 還通過 GnosisVS 投資超過 60 家初創(chuàng)公司。今年 10 月，GnosisDAO 批準了一項 4000 萬美元的風險投資基金提案，重點投資 RWA 代幣化、去中心化基礎設施和支付渠道。
CowSwap 的優(yōu)勢
CowSwap 是 CoW Protocol 的前端應用，解決了 DeFi 用戶的前端依賴問題。它通過智能化匹配幫助用戶找到最優(yōu)價格，避免繁瑣操作。
對抗 MEV 的解決方案
MEV 是長期困擾交易者的問題，CowSwap 通過「意圖交易」機制有效解決。用戶的交易需求在鏈下處理，由第三方解算者匹配，避免直接暴露于鏈上風險。
CowSwap 設計了三大防護機制：統(tǒng)一清算價格批次、委托交易執(zhí)行和需求巧合模型，確保更公平和高效的交易環(huán)境。
與 Uniswap 的恩怨
CowSwap 與 Uniswap 存在競爭關系。去年 UniswapX 公布時，曾引發(fā)抄襲風波。Curve Finance 認為 UniswapX 并非開創(chuàng)者，而只是跟隨者。
Wintermute 的支持
CowSwap 的崛起離不開 Wintermute 的支持。Wintermute 提議借出 COW 代幣以增加流動性，并在中心化和去中心化交易平臺之間建立高效市場。此舉帶動了 $COW 的價格上漲。
Gnosis 生態(tài)與以太坊的飛輪效應
Gnosis 生態(tài)的產(chǎn)品不僅規(guī)模驚人，還通過協(xié)作形成強大生態(tài)圈。Safe 的安全性、CowSwap 的高效性和 Gnosis Pay 的便捷性共同幫助以太坊在這輪公鏈競賽中脫穎而出。
這種協(xié)同效應構筑了 Gnosis 生態(tài)與以太坊之間的飛輪效應，增強了以太坊的競爭優(yōu)勢。
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