美國(guó)特朗普政府可能最快于本周公布針對(duì)半導(dǎo)體加征關(guān)稅的細(xì)節(jié)，市場(chǎng)預(yù)估稅率可能高達(dá)25%～100%，并且新規(guī)則不排除以晶圓制造地（wafer out）作為源產(chǎn)地來(lái)加征關(guān)稅。
這也將對(duì)臺(tái)積電、三星等產(chǎn)能集中在亞洲地區(qū)的晶圓制造大廠，以及NVIDIA、蘋(píng)果、高通、聯(lián)發(fā)科等依賴(lài)于亞洲晶圓代工產(chǎn)能的芯片設(shè)計(jì)廠商帶來(lái)負(fù)面影響。
今年4月14日，美國(guó)商務(wù)部下屬部門(mén)工業(yè)與安全局（BIS）通過(guò)聯(lián)邦公報(bào)官網(wǎng)宣布，根據(jù)《1962年貿(mào)易擴(kuò)展法》第“232條款”賦予的權(quán)力，對(duì)進(jìn)口半導(dǎo)體及其衍生產(chǎn)品、進(jìn)口藥品及藥用成分發(fā)起國(guó)家安全調(diào)查，并征求公眾意見(jiàn)。
針對(duì)進(jìn)口半導(dǎo)體及其衍生產(chǎn)品的調(diào)查，主要聚焦外國(guó)補(bǔ)貼、供應(yīng)鏈依賴(lài)風(fēng)險(xiǎn)、美國(guó)國(guó)內(nèi)產(chǎn)能瓶頸等14項(xiàng)調(diào)查細(xì)節(jié)，希望確定進(jìn)口半導(dǎo)體及其衍生產(chǎn)品對(duì)美國(guó)國(guó)家安全的影響。
其中包括半導(dǎo)體基板和裸晶圓、傳統(tǒng)芯片、尖端芯片、微電子和SME組件等產(chǎn)品。衍生產(chǎn)品包括含有半導(dǎo)體的下游產(chǎn)品，例如構(gòu)成電子供應(yīng)鏈的產(chǎn)品。相關(guān)利益關(guān)系人可在5月7日結(jié)束調(diào)查前提交意見(jiàn)。
涵蓋外國(guó)補(bǔ)貼、供應(yīng)鏈依賴(lài)風(fēng)險(xiǎn)、美國(guó)國(guó)內(nèi)產(chǎn)能瓶頸等核心議題，并希望在當(dāng)?shù)貢r(shí)間5月7日前征詢完美國(guó)大眾意見(jiàn)后結(jié)束調(diào)查。這也意味著美國(guó)政府可能最快將于本周三以后公布半導(dǎo)體關(guān)稅細(xì)節(jié)。
根據(jù)美國(guó)聯(lián)邦公報(bào)官網(wǎng)最新的信息來(lái)看，美國(guó)BIS針對(duì)半導(dǎo)體發(fā)布“232條款”調(diào)查征求意見(jiàn)，截至目前僅收到了10篇回復(fù)意見(jiàn)。
因此，業(yè)界憂心回復(fù)意見(jiàn)太少，會(huì)讓特朗普政府認(rèn)為沒(méi)什么反對(duì)聲音，開(kāi)征高比例半導(dǎo)體關(guān)稅機(jī)率大增。
近年來(lái)，美國(guó)BIS針對(duì)關(guān)稅議題陸續(xù)都有征詢公眾意見(jiàn)，作為后續(xù)政策重要參考依據(jù)之一，若公眾意見(jiàn)眾多紛雜，甚至反對(duì)聲音大，美國(guó)政府也可能會(huì)出現(xiàn)擱置加征關(guān)稅的狀況。
舉例來(lái)說(shuō)，此前美國(guó)有意加征銅、木材等關(guān)稅，但引發(fā)廣泛的公眾回復(fù)，高達(dá)數(shù)百篇回饋意見(jiàn)，其中，針對(duì)木材關(guān)稅更有高達(dá)近300篇，隨后特朗普政府暫緩了相關(guān)關(guān)稅實(shí)施。
因此，目前半導(dǎo)體關(guān)稅調(diào)查征求意見(jiàn)的回復(fù)卻寥寥無(wú)幾，在缺乏“眾多民意”下，可能會(huì)讓特朗普政府解讀為“大家普遍沒(méi)什么意見(jiàn)”，因而啟動(dòng)半導(dǎo)體關(guān)稅。
“在不久的將來(lái)，我們將對(duì)外國(guó)生產(chǎn)的計(jì)算機(jī)芯片、半導(dǎo)體和藥品征收關(guān)稅，以將這些必需品的生產(chǎn)轉(zhuǎn)移回美國(guó)。”特朗普在今年1月的眾議院共和黨議題會(huì)議上就曾表示：“他們不需要錢(qián)（補(bǔ)貼），需要的是激勵(lì)。而激勵(lì)的方式就是他們不想繳納25%、50%甚至100%的關(guān)稅。他們用自己的錢(qián)建廠，我們不必給他們錢(qián)，即使給他們錢(qián)，都不知道（他們）會(huì)拿去做什么。”
如果想停止繳納高額關(guān)稅，就必須在美國(guó)本土建廠。
為應(yīng)對(duì)“半導(dǎo)體關(guān)稅”威脅，臺(tái)積電在今年3月4日宣布對(duì)美國(guó)新增1000億美元投資，將新建3座新晶圓廠、2座先進(jìn)封裝廠以及一個(gè)研發(fā)中心，進(jìn)一步擴(kuò)大美國(guó)的產(chǎn)能布局。
隨后，臺(tái)積電的多家美國(guó)大客戶也紛紛宣布將在臺(tái)積電美國(guó)亞利桑那州晶圓廠生產(chǎn)芯片。
比如，NVIDIA宣布采用臺(tái)積電4nm制程的Blackwell芯片已經(jīng)開(kāi)始在臺(tái)積電亞利桑那州晶圓一廠生產(chǎn)，現(xiàn)正與Amkor及矽品等合作商討后段封測(cè)制造；A
MD也宣布旗下第五代EPYC服務(wù)器處理器已在臺(tái)積電亞利桑那州晶圓一廠生產(chǎn)；
蘋(píng)果CEO蒂姆·庫(kù)克近日也在第二財(cái)季財(cái)報(bào)電話會(huì)議上表示，該公司今年還計(jì)劃為其設(shè)備采購(gòu)超過(guò) 190 億顆美國(guó)制造的芯片，其中就包括在臺(tái)積電亞利桑那州晶圓廠生產(chǎn)處理器。
不過(guò)，臺(tái)積電目前僅美國(guó)亞利桑那州一廠才剛剛實(shí)現(xiàn)了量產(chǎn)，產(chǎn)能非常有限。NVIDIA、AMD、蘋(píng)果、高通等眾多美國(guó)芯片設(shè)計(jì)大廠未來(lái)很長(zhǎng)一段時(shí)間仍將依賴(lài)于臺(tái)積電在中國(guó)臺(tái)灣地區(qū)的產(chǎn)能。
根據(jù)外界推測(cè)，特朗普即將出臺(tái)的半導(dǎo)體關(guān)稅政策除了將會(huì)主要針對(duì)擁有龐大先進(jìn)制程晶圓制造產(chǎn)能的中國(guó)臺(tái)灣地區(qū)之外，還會(huì)針對(duì)擁有龐大成熟制程制造產(chǎn)能的中國(guó)大陸地區(qū)，而其他地區(qū)面臨的半導(dǎo)體關(guān)稅稅率可能會(huì)相對(duì)較低。
不論是中國(guó)臺(tái)灣，還是中國(guó)大陸，直接出口到美國(guó)的半導(dǎo)體芯片都很少，更多是通過(guò)轉(zhuǎn)化成為智能手機(jī)、PC、家電等終端電子產(chǎn)品進(jìn)入美國(guó)市場(chǎng)。
但是美國(guó)關(guān)稅通常適用于成品，而不是零部件，因此美國(guó)海關(guān)要針對(duì)美國(guó)以外制造的芯片加征關(guān)稅將是一件非常“棘手”的事。
總體來(lái)看，如果特朗普政府接下來(lái)將對(duì)半導(dǎo)體加征高達(dá)25%～100%的關(guān)稅，勢(shì)必將會(huì)進(jìn)一步擾亂全球半導(dǎo)體供應(yīng)鏈，迫使眾多的半導(dǎo)體廠商為了降低“半導(dǎo)體關(guān)稅”影響，開(kāi)始尋找其他供應(yīng)來(lái)源進(jìn)行替代，或被迫開(kāi)始在美國(guó)制造。
不過(guò)，由于尖端制程芯片制造主要集中在臺(tái)積電、三星和英特爾，短期內(nèi)客戶并沒(méi)有更多的選擇，不過(guò)目前產(chǎn)能主要集中在美國(guó)、且正在發(fā)展晶圓代工業(yè)務(wù)的英特爾可能將會(huì)直接受益。
在成熟制程方面，基于中國(guó)大陸制造的成熟制程芯片的終端產(chǎn)品進(jìn)入美國(guó)市場(chǎng)可能也將面臨高額關(guān)稅，格芯等在美國(guó)本土或新加坡等地?fù)碛挟a(chǎn)能的成熟制程芯片制造商可能將會(huì)受益。
在美國(guó)半導(dǎo)體關(guān)稅影響之下，全球半導(dǎo)體供應(yīng)鏈可能將會(huì)重構(gòu)，在這一過(guò)程中，可能將會(huì)出現(xiàn)采購(gòu)周期拉長(zhǎng)、成本上升等諸多問(wèn)題，必然會(huì)影響到企業(yè)的獲利，特別是會(huì)影響美國(guó)芯片廠商及電子品牌廠商的全球競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。
雖然半導(dǎo)體屬于終端電子產(chǎn)品的上游產(chǎn)業(yè)，一旦被加征關(guān)稅，仍有高概率和能力可以向下游客戶轉(zhuǎn)嫁成本，但由于電子產(chǎn)品當(dāng)中通常會(huì)用到大量的新品，因此一旦成本都向下游轉(zhuǎn)嫁，則終端產(chǎn)品的售價(jià)將會(huì)出現(xiàn)巨大的漲幅，這必然會(huì)抑制消費(fèi)者的購(gòu)買(mǎi)欲，從而反過(guò)來(lái)對(duì)整個(gè)上游的半導(dǎo)體供應(yīng)鏈帶來(lái)負(fù)反饋。
半導(dǎo)體市場(chǎng)研究機(jī)構(gòu) TechInsights 發(fā)布的預(yù)測(cè)報(bào)告顯示，如果美國(guó)和中國(guó)之間的關(guān)稅超過(guò)100%，導(dǎo)致整體關(guān)稅率超過(guò)40%，預(yù)計(jì)今年半導(dǎo)體市場(chǎng)規(guī)模將下滑至6960億美元，明年將下滑至5570億美元。與10%關(guān)稅率的基本假設(shè)相比，今年的最大降幅可能達(dá)到10%，2026年可能將下滑34%。
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